Делистинг и выкуп акций общественных компаний набирает обороты. Миллиардеры – от японца Масаёси Сона до француза Патрика Драи – думают о том, чтоб увести свои ведущие компании из-под пристального внимания фондовых рынков. Личным компаниям не жутка возрастающая волатильность на биржах и, как следствие, излишняя стрессовость акционеров. Не считая того, им проще договариваться с обладателями (которых незначительно по сопоставлению с общественными компаниями) по таковым вопросцам, как выделение средств на развитие либо выплата дивидендов. Вприбавок личные компании не должны часто публиковать подробную финансовую отчетность. Принципиально и то, что биржи, как отмечают главы компаний, закончили быть главным каналом вербования капитала – инвестиции на развитие компании сейчас можно получить почти всеми методами.

По данным агентства Bloomberg, с начала 2020 г. компании издержали на выкуп собственных акций $26 миллиардов, что на 2500% больше по сопоставлению с аналогичным периодом прошедшего года. «В крайние несколько лет мы не только лишь смотрим, как личные компании откладывают выход на биржи, да и становимся очевидцами того, как набирает силу оборотный тренд – общественные компании спешат уйти с бирж. Завышенная волатильность на рынках из-за пандемии в крайние месяцы лишь убыстрила этот процесс», – поведала Bloomberg глава отдела рынков личного капитала в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке UBS Group Изабель Толедано-Кутсурис.

Как отмечает Bloomberg, миллиардеры по всему миру также извлекают пользу из текущего низкого уровня котировок акций собственных компаний вследствие общего спада на фондовых рынках, вызванного пандемией. Выкупу акций по симпатичной стоимости также способствует общий спад деловой активности – размер сделок по слияниям и поглощениям компаний за 1-ые восемь месяцев 2020 г. снизился на 33% по сопоставлению с аналогичным периодом предшествующего года. При всем этом фонды инвестиций в личные компании, которые обычно скупали потерявшие популярность активы, в текущем году тоже сбавили обороты: инвестиции этих фондов свалились на 15%, невзирая на рекордные объемы вольных средств.

В Азии

В Азиатско-Тихоокеанском регионе за крайние месяцы было объявлено о нескольких звучных выкупах.

А именно, в Китае, где котировки акций очень колеблются не только лишь из-за пандемии, да и на фоне неизменного потока новостей о ходе торговой войны Вашингтона с Пекином, больше общественных компаний думают о выходе с биржи. Миллиардер из Гонконга Питер Ву, сделавший состояние на торговле недвижимостью, окончил выкуп собственной компании Wheelock and Company, 1-го из огромнейших девелоперов в регионе, история которого началась с середины XIX в. Ву выкупил акции Wheelock and Company по стоимости на 52% выше рыночной.

А гонконгская семья Фэн, которой принадлежит одна из огромнейших торговых компаний мира – основанная в 1906 г. Li & Fung (логистика и дистрибуция одежки, аксессуаров и иной продукции), – выкупила акции собственной компании по стоимости 1,25 гонконгского бакса, что на 94% меньше их пиковой цены в 2011 г. «В свете глобальной экономической неопределенности процесс реструктуризации компании рискует затянуться. Мы считаем, что этот процесс пройдет наиболее отлично вдалеке от фондовых рынков», – заявил генеральный директор Li & Fung Спенсер Фэн в марте, объявляя о предложении по выкупу акций.

Общий размер сделок по выкупу акций гонконгских компаний с начала года, по данным Refinitiv, превысил $9 миллиардов. «Чем подольше на рынках превалирует нехороший настрой, тем выше шансы на удачный выкуп, ведь его предлагаемая стоимость хоть и превосходит рыночную, все таки обычно значительно ниже базисной оценки активов компании из-за этого пессимизма», – отмечает в интервью South China Morning Post генеральный директор компании по управлению активами China Hong Kong Capital Asset Management Кенни Тан Син-инь.

Китай не единственная азиатская страна, где миллиардеры выводят свои компании с бирж. В мае индийский миллиардер Анил Агарвал объявил о намерении купить у миноритарных акционеров пакеты акций собственной компании Vedanta. Это наикрупнейшая в Индии горнодобывающая и металлургическая компания со штаб-квартирой в Лондоне, акции которой котируются на Английской и Нью-Йоркской фондовых биржах. Предприниматель предложил $1,16 за акцию, что на 9,9% выше рыночной цены. К моменту предложения котировки акций Vedanta снизились с начала года на 40%. «Акции Vedanta торгуются с не малым дисконтом к их настоящей ценности из-за внутренних заморочек с управлением в компании, вызывавших недовольство больших институциональных акционеров. В таковых критериях понятно, что Агарвал недоволен рыночной стоимостью собственной компании», – заявил Bloomberg исполнительный вице-президент денежной компании IIFL Securities Санджив Бхасин.

Как сказало Bloomberg 13 сентября со ссылкой на источники, знакомые с ходом переговоров, Масаёси Сон, глава японской холдинговой компании SoftBank, 1-го из самых больших и влиятельных глобальных инвесторов в технологические компании, возобновил переговоры с акционерами компании о способности выкупа ее акций. Эта японская компания является, а именно, наикрупнейшим акционером Alibaba (27,5%) и T-mobile (24%), также имеет толики в 10-ках остальных технологических компаний, включая Uber и Slack. Сон и акционеры SoftBank недовольны возрастающей различием меж рыночной капитализацией компании ($130 миллиардов) и размером ее ранца инвестиций ($343 миллиардов на начало 2020 г.). Переговоры о выводе акций SoftBank с биржи ведутся с акционерами компании с переменным фуррором с 2015 г. Почти все акционеры-ветераны выступают против.

16 сентября сделалось понятно, что SoftBank и южнокорейская компания Naver выступили с предложением о выкупе акций к миноритарным акционерам японской компании Line, которая обладает пользующимся популярностью одноименным мессенджером. Котировки акций Line в этом году держатся на уровне в 5370 иен за акцию, и SoftBank предложила купить их по стоимости в 5380 иен за акцию. Сон рассчитывает создать Line личной компанией, соединить ее с принадлежащей ему Яху Japan и таковым образом сделать на японском рынке ведущего игрока в области интернет-технологий.

В Европе

1 сентября о намерении провести делистинг акций собственной компании Rocket Internet с Франкфуртской биржи объявил ее генеральный директор, узнаваемый германский инвестор и миллиардер Оливер Самвер. По его воззрению, размещение акций на бирже в истинное время уже не является для компаний наилучшим методом вербования средств. Для финансирования предстоящего развития Rocket Internet рассчитывает на личные инвестиции. В первом полугодии 2020 г. Rocket Internet понесла убыток на 12 млн евро, хотя за аналогичный период прошедшего года прибыль составила 548 млн евро.

Ранее по теме: Политика ЦБ приносит прибыль брокерам

Компания была базирована в 2007 г. как фабрика стартапов – она сделала либо посодействовала встать на ноги наиболее чем 200 стартапам, в том числе таковым известным проектам, как Zalando (европейский онлайн-ритейлер, скопировавший модель южноамериканского Zappos) и Delivery Hero (европейский сервис доставки пищи). Первичное размещение акций Rocket Internet в 2014 г. сделалось наикрупнейшим на Франкфуртской бирже за семь лет, но в 1-ый денек торгов акции обрушились на 13% – один из худших результатов в истории IPO европейских компаний. Компания расположила акции по стоимости 42,5 евро и завлекла в рамках IPO наиболее 1,4 миллиардов евро. Стоимость закрытия 31 августа составила 18,95 евро (понижение с начала года на 15%), а Rocket Internet предложила купить акции по 18,57 евро за штуку.

А 11 сентября сделалось понятно, что французский предприниматель Патрик Драи хочет издержать 2,5 миллиардов евро на выкуп находящихся в воззвании на бирже Euronext акций его телекоммуникационной компании Altice. Драи предложил 4,11 евро за акцию, что на 23,8% выше цены закрытия 10 сентября. Такое предложение оценивает Altice в 4,9 миллиардов евро. С начала года акции компании свалились на 28% из-за высочайшего уровня ее долговой перегрузки, и, хотя в крайнее время положение компании стало лучше, волатильность на рынках продолжает оказывать негативное воздействие на стоимость ее акций. «Проведя делистинг, мы сможем лучше сосредоточиться на достижении длительных целей как личная компания», – говорится в официальном заявлении Altice.

Обсудить Отвлекает реклама?  С подпиской 
вы не увидите её на веб-сайте

Источник: vedomosti.ru